Stock options vs bonus

Home 187 Artigos 187 Como os ESOPs, os Planos de Participação nos Resultados e os Planos de Bônus de Ações Diferem como Veículos de Propriedade de Empregados Corey Rosen ESOPs, planos de participação nos lucros e planos de bônus de ações são todos regidos pela Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria do Empregado. Todos eles têm as mesmas regras para elegibilidade, alocação de benefícios e aquisição. Contribuições para todos os planos são dedutíveis. Existem, no entanto, algumas diferenças significativas. Os ESOPs têm benefícios fiscais adicionais substanciais para além da dedutibilidade das contribuições, principalmente a capacidade dos vendedores para determinados ESOPs de adiar os impostos sobre ganhos de capital, a dedução de dividendos pagos sobre as ações da ESOP, a capacidade de usar dividendos ou (em empresas S) distribuições de ganhos Para aumentar os limites de contribuição permitidos e, nas corporações S, não pagar imposto de renda sobre a proporção de propriedade atribuível ao ESOP. Além disso, apenas os ESOPs podem pedir dinheiro emprestado no crédito da empresa para comprar ações do empregador. O bônus de ações e os planos de participação nos lucros têm regras um tanto menos restritivas do que os ESOPs, no entanto, particularmente em torno de requisitos de distribuição, requisitos de avaliação e qual porcentagem de ativos deve ser mantido em ações da empresa. Em geral, as empresas que não precisam pedir dinheiro emprestado através do plano, não usando o plano para fornecer ao vendedor o tratamento especial de diferimento de impostos disponível para os vendedores para ESOPs da corporação C e ou não querendo ser uma corporação S para obter o imposto ESOP especial da corporação S Os benefícios podem achar que não há benefícios especiais para ter um ESOP estatutário. A tabela abaixo resume as principais diferenças entre esses planos. Principais Benefícios Fiscais Plano de Bônus de Ações Dedutibilidade das contribuições do empregador para o plano Deduzível até 25 de remuneração elegível. Em empresas C, as contribuições feitas para pagar juros sobre um empréstimo ESOP geralmente não contam para este limite. Deduzível até 25 de remuneração elegível (planos de participação nos lucros não podem emprestar dinheiro da empresa ou usar seu crédito para comprar ações da empresa, portanto a exclusão de juros não se aplica). Deduzível até 25 de remuneração elegível (planos de participação nos lucros não podem emprestar dinheiro da empresa ou usar seu crédito para comprar ações da empresa, portanto a exclusão de juros não se aplica). Dedutibilidade de dividendos Os dividendos são dedutíveis se utilizados para reembolsar um empréstimo ESOP, são transferidos para participantes ou são voluntariamente reinvestidos em ações da empresa pelos empregados. Os dividendos pagos sobre as ações não são dedutíveis. Os dividendos pagos sobre as ações não são dedutíveis. Benefícios fiscais para os proprietários O vendedor pode diferir a tributação dos ganhos de uma venda para um ESOP em uma empresa C que possui pelo menos 30 ações da empresa após a venda. Não há benefícios fiscais para os vendedores para a confiança do plano. Não há benefícios fiscais para os vendedores para a confiança do plano. Tributação da propriedade por plano na corporação S A alocação do lucro das empresas ao ESOP com base na propriedade da ESOP não está sujeita à tributação atual do ESOP. Os fundos fiduciários do plano devem pagar um imposto de renda comercial não relacionado no lucro atribuído das empresas com base na propriedade. Os fundos fiduciários do plano devem pagar um imposto de renda comercial não relacionado no lucro atribuído das empresas com base na propriedade. Tributação da mesma forma que outros planos de contribuição definida com base nas distribuições do plano, que não foram transferidas para outro plano qualificado ou um IRA. Tributação da mesma forma que outros planos de contribuição definida com base nas distribuições do plano, que não foram transferidas para outro plano qualificado ou um IRA. Imposto da mesma forma que outros planos de contribuição definida com base em distribuições do plano, de outra forma, rolado para outro plano qualificado ou um IRA. Como funciona um Plano de Bônus de Ações? Um plano de bônus de ações é um tipo de plano de aposentadoria projetado para aumentar os empregados39 adquiridos Interesse no sucesso de uma empresa. Um plano de bônus de ações é um tipo de plano de participação nos lucros pago em ações do empregador em vez de dinheiro. Os planos de bônus de ações são planos de aposentadoria qualificados e, como a maioria dos outros tipos de contas de investimento, possuem vantagens e desvantagens. O que é um plano de bônus de ações Um plano de bônus de ações é um plano de participação nos lucros de contribuição definida, para o qual os empregadores contribuem com o estoque da empresa. Estes são considerados planos de aposentadoria qualificados e, como tal, eles são regidos pela Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria do Empregado (ERISA). Isso significa que eles estão sujeitos às regras padrão dos planos de aposentadoria, ou seja, não são permitidas retiradas não qualificadas antes dos 59-12 anos sem uma penalidade, e os participantes devem tomar as distribuições mínimas necessárias a partir dos 70-12 anos. As contribuições para um plano de bônus de ações são discricionárias, mas devem ser substanciais e recorrentes. Além disso, os planos de bônus de ações não podem discriminar para funcionários altamente remunerados, como executivos. As contribuições anuais para um plano de bônus de ações são limitadas a 25 da remuneração total de cada empregado. Os participantes em um plano de bônus de ações recebem direitos de voto passivos para suas ações e têm a opção de vender suas ações para o empregador, assim como se eles tivessem uma opção de venda no mercado aberto. Um Plano de Propriedade de Ações para Funcionários (ESOP) é ​​um tipo de plano similar, mas não é exatamente o mesmo. Estes são oferecidos por muitas empresas privadas para promover a apropriação dos funcionários. Para citar alguns exemplos bem conhecidos, os supermercados Publix, Hy-Vee e New Belgium Brewery operam como empresas de propriedade dos funcionários através de ESOPs. Os ESOPs têm implicações legais e tributárias ligeiramente diferentes dos planos de bônus de ações. Há uma comparação completa no site do Centro Nacional para Proprietários de Empregados (NCEO). Vantagens e desvantagens Existem algumas vantagens em oferecer um plano de bônus de ações aos funcionários. Do lado dos empregados, a vantagem é que dá aos trabalhadores um interesse em fazer um bom trabalho. A idéia é que, se os funcionários atuarem no auge de seu potencial, a empresa se tornará mais rentável, o preço das ações aumentará e os funcionários colherão os benefícios. Os planos de bônus de ações também são ferramentas valiosas para recrutar e manter os melhores funcionários. Para os empregadores, o valor das ações contribuídas para o plano é dedutível, assim como as contribuições para as contas dos empregados 401 (k), já que os planos de bônus de ações são considerados planos de aposentadoria qualificados sob ERISA. A desvantagem potencial para os planos de bônus de ações para os funcionários é que um montante desproporcional de suas economias de aposentadoria pode ser amarrado em um único investimento - raramente uma boa idéia. Muitos empregadores com planos de bônus de ações também oferecem opções de aposentadoria 401 (k) ou similares, e as empresas públicas são legalmente obrigadas a permitir que seus funcionários se diversifiquem com ações de uma empresa, mas os planos de bônus de ações ainda conduzem a uma falta de diversificação. Para os empregadores, uma grande desvantagem é a responsabilidade que as opções de venda pendentes criam. Em outras palavras, em qualquer momento, a empresa poderia ser obrigada a comprar as ações detidas em contas de funcionários. Se você está procurando aprender mais sobre ações em geral, considere aprender mais sobre corretoras online. Este artigo faz parte do The Motley Fools Knowledge Center, que foi criado com base na sabedoria coletada de uma fantástica comunidade de investidores. Quero ouvir suas perguntas, pensamentos e opiniões no Centro de Conhecimento em geral ou nesta página em particular. Sua contribuição nos ajudará a ajudar o mundo a investir, melhor Envie-nos um email no knowledgecenterfool. Obrigado - e Fool on Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação. Um guia para a remuneração do CEO É difícil ler as notícias de negócios sem se apresentar relatórios sobre os salários, bônus e pacotes de opções de ações concedidos aos principais diretores de empresas de capital aberto. Fazer sentido dos números para avaliar a forma como as empresas estão pagando o seu maior conteúdo não é sempre fácil. A remuneração dos executivos está a favor dos investidores. Aqui estão algumas orientações para verificar o programa de compensação da empresa. Os conselhos da Risk and Reward Company, pelo menos em princípio, tentam usar contratos de compensação para alinhar as ações dos executivos com o sucesso da empresa. A idéia é que o desempenho do CEO oferece valor à organização. Pagar pelo desempenho é o mantra que a maioria das empresas usa quando tentam explicar seus planos de compensação. Embora todos possam apoiar a idéia de pagar o desempenho, isso implica que os CEOs assumem riscos: as fortunas dos CEOs devem crescer e cair com as fortunas das empresas. Quando você está olhando para um programa de compensação da empresa, vale a pena verificar para ver o quanto os executivos de estaca têm na entrega dos bens para os investidores. Vamos dar uma olhada em como as diferentes formas de compensação colocam uma recompensa de CEOs em risco se o desempenho for fraco. (Para mais informações, verifique a avaliação da remuneração do executivo.) Salários da CashBase Atualmente, é comum que os CEOs recebam salários base bem acima de 1 milhão. Em outras palavras, o CEO recebe uma ótima recompensa quando a empresa está bem, mas ainda recebe a recompensa quando a empresa faz mal. Por sua conta, os grandes salários base oferecem pouco incentivo para que os executivos trabalhem mais e tomem decisões inteligentes. Bônus Tenha cuidado com os bônus. Em muitos casos, um bônus anual é nada mais do que um salário base disfarçado. Um CEO com um salário de 1 milhão também pode receber um bônus de 700 mil. Se algum desses bônus, digamos 500.000, não varia com o desempenho, então o salário real dos CEOs é de 1,5 milhão. Os bônus que variam com o desempenho são outro assunto. É difícil argumentar com a ideia de que os CEOs que sabem que serão recompensados ​​pelo desempenho tendem a atuar em um nível mais alto. Os CEOs têm um incentivo para trabalhar duro. O desempenho pode ser avaliado por qualquer número de coisas, como lucros ou crescimento de receita, retorno sobre o patrimônio líquido. Ou compartilhar valorização de preços. Mas usar medidas simples para determinar o pagamento adequado para o desempenho pode ser complicado. As métricas financeiras e as ganhos anuais de preços das ações nem sempre são uma medida justa de quão bem um executivo está fazendo seu trabalho. Os executivos podem ser injustamente penalizados por eventos únicos e escolhas difíceis que podem prejudicar o desempenho ou causar reações negativas do mercado. Cabe ao conselho de administração criar um conjunto equilibrado de medidas para julgar a eficácia dos CEOs. (Saiba mais sobre julgar o desempenho de um CEO em Avaliando uma Administração da Companys.) Opções de ações As opções de ações de trombeta das empresas são a maneira de vincular os interesses financeiros dos executivos com os interesses dos acionistas. Mas as opções estão longe de ser perfeitas. Na verdade, com as opções, o risco pode ficar mal inclinado. Quando as ações aumentam em valor, os executivos podem ganhar uma fortuna com as opções - mas quando elas caem, os investidores perdem, enquanto os executivos não estão pior do que antes. Na verdade, algumas empresas permitem que os executivos troquem ações de opções antigas por ações novas e de baixo preço quando as ações da empresa caírem em valor. Pior ainda, o incentivo para manter o preço da ação automobilístico para cima para que as opções permaneçam in-the-money encoraja os executivos a se concentrarem exclusivamente no próximo trimestre e ignorem os interesses dos acionistas a mais longo prazo. As opções podem até alertar os principais gerentes para que manipulem os números para garantir que os objetivos de curto prazo sejam atendidos. Isso dificilmente reforça o vínculo entre CEOs e acionistas. Propriedade de estoque Estudos acadêmicos dizem que a propriedade comum de ações é o driver de desempenho mais importante. Assim, uma maneira para os CEOs realmente terem seus interesses vinculados com os acionistas é que eles possuem ações e não opções. Idealmente, isso envolve a atribuição de bônus de executivos com a condição de usar o dinheiro para comprar ações. Enfrentá-lo: os principais executivos atuam mais como proprietários quando eles têm uma participação no negócio. (Se você está se perguntando sobre a diferença nas ações, confira o nosso Tutorial de Bases de Stocks). Encontrando os Números Você pode encontrar toda uma série de informações sobre um programa de compensação da empresa em seu arquivamento regulatório. Formulário DEF 14A, arquivado na Securities and Exchange Commission. Fornece tabelas de compensação para o CEO da empresa e outros executivos mais bem pagos. Ao avaliar o salário base e o bônus anual, os investidores gostam de ver as empresas premiarem um pedaço maior de compensação como bônus em vez de salário base. O DEF 14A deve oferecer uma explicação sobre como o bônus é determinado e o que a remuneração da forma, seja dinheiro, opções ou ações. Informações sobre as participações em opções de ações de CEO também podem ser encontradas nas tabelas de resumo. O formulário divulga a frequência das concessões de opções de ações eo montante de prêmios recebidos pelos executivos no ano. Ele também divulga re-pricing das opções de compra de ações. A declaração de proxy é onde você pode localizar números na propriedade efetiva dos executivos na empresa. Mas não ignore as tabelas que acompanham notas de rodapé. Lá, você descobrirá quantas dessas ações o executivo realmente possui e quantos são opções não exercidas. Novamente, é reconfortante encontrar executivos com muito estoque de propriedade. Conclusão Avaliar a compensação de CEO é um pouco de arte negra. Interpretar os números não é muito direto. Mesmo assim, é valioso para os investidores saberem como os programas de compensação podem criar incentivos - ou desincentivos - para os principais gerentes trabalharem no interesse dos acionistas.